11月05日,國內油價主力收於536.0元/桶,較上一交易日上漲1.02%;外盤方麵,上一交易日布油主力收於75.2美元/桶,較上一交易日上漲2.87%。WTI主力收於71.7美元/桶,較上一交易日上漲3.17%。
油價10月呈現衝高回落的走勢,市場做多力量由強轉弱,價格再次試探區間底部。10月上半旬,地緣局勢反複,另油價出現一定拉漲。下半旬,隨著利比亞原油產量迅速恢複,疊加歐佩克及IEA紛紛下調全球需求增長預期,國內9月原油加工量同比下降,市場擔憂原油需求疲軟,令國際油價持續下跌;對於11月份來說,地緣政治局勢方麵,中東衝突仍存在較大不確定性,加之11月將迎來美國大選,增加了油市的波動性。
宏觀麵方麵,目前美聯儲在11月降息25bp的概率更大,利率降低有望提振需求。基本麵方麵,歐佩克+減產持續提供底部支撐,而美國產量保持高位,EIA庫存增加,供應壓力不減,三大機構下調2024年全球原油需求增速預期,加之季節性消費淡季因素,原油供需麵偏空。
綜合而言,油價目前處在多空相持階段,月差結構穩中走弱,雖然短期存在地緣擾動,但資金始終維持謹慎。另外,歐美煉油利潤10月維持低位,下遊需求對油價影響較小。國內方麵,中國市場近期柴油市場有所回暖,但整體煉油利潤改善程度有限。後續關注周末以色列回擊能否引發資金重新做出做空油價的決定,交易者控製好風險。
由於中東地區戰事持續,以及2025年供應和需求前景不明,導致原油價格大幅波動,投資者在10月份將原油期貨和期權交易量推升至曆史最高水平,以對衝不斷加劇的不確定性。對衝可以幫助生產商降低風險,通過鎖定原油價格來保護其生產免受市場大幅波動的影響,它還可以讓交易者在波動時期獲利。
10月份,投資者大部分時間都在等待以色列對伊朗10月1日導彈襲擊的回應,擔心報複可能會涉及對該國石油基礎設施的襲擊。以色列幾周後發動的襲擊繞過了伊朗的石油設施,冇有破壞能源供應。分析師表示,這縮減了石油的地緣政治風險溢價,布倫特原油期貨價格在隨後的交易日下跌了約4美元/桶。
10月份,布倫特原油價格波動幅度很大,運行在每桶70美元至81美元之間。LSEG數據顯示,上季度布倫特原油期貨價格下跌了17%,而WTI原油期貨價格下跌了16%。