AvaTrade:黃金和白銀的走勢並冇有表現出狂熱情緒

2024-11-01

AvaTrade

  現貨黃金現報2731.76美元/盎司,自PCE公布後跌超50美元,日內跌1.87%。9美國核心PCE物價指數年率繼續接近美聯儲2%的目標,儘管月度物價增長速度有所加快。現貨黃金較日高累計跌幅近50美元,但有分析師指出,黃金暴跌的最主要原因是技術性的拋售。

  美聯儲密切關注的核心個人消費支出(PCE)指數剔除食品與能源成本,9月份PCE環比上漲0.2%,而8月份的漲幅為0.1%,經濟學家普遍預測上漲0.2%。該數據較去年同期增長了2.1%,為2021年初以來的最小年增長率。9月核心PCE物價指數月率錄得0.3%。今晚公布的數據為一個月來主要經濟報告的意外上行畫上了句號,這可能預示著未來幾個月美聯儲在降息方麵將采取謹慎態度。市場普遍預計美聯儲將在11月進行第二次降息,此前美聯儲曾在9月首次降息。

  目前,黃金和白銀的走勢並冇有表現出狂熱情緒,而是作為投資者尋求安全資產的表現,源於對財政不穩定的擔憂、避險需求、地緣政治緊張局勢、去美元化帶動的央行強勁需求、中國投資者在儲蓄率創曆史低點時轉向黃金,以及最近提到的美國總統選舉的不確定性。

  此外,美聯儲和其他央行的降息正在降低持有無息資產(如黃金和白銀)的成本。除了大選,市場堅信美聯儲將在11月7日的會議上宣布降息25個基點,這進一步支持了黃金ETF的需求。美聯儲將在11月6日開始的為期兩天的會議上宣布利率決定。就業和通脹數據,以及競爭激烈的總統選舉的結果,可能會影響美聯儲的決定。經濟學家仍然預期,決策者將在11月會議上將利率下調0.25個百分點。較低的借貸成本通常對不產生收益的黃金不利。市場在評估未來走勢時,需要關注後續的經濟數據以及國際局勢的變化,以便做出更為明智的投資決策。投資者需密切關注即將到來的大非農就業數據,以進一步確認就業市場的真實走向。

  美國9月核心PCE年率保持不變,月率略有上升。強於預期的個人消費支出數據令美元走強,因市場重新評估降息預期。美元指數目前顯示出對通脹數據的敏感性,如果個人消費支出顯示通脹持續,美元指數可能麵臨上行壓力。這種情況將立即給銀價帶來不利影響。相反,如果個人消費支出指數等於或低於市場共識,則可能削弱美元並支撐白銀,因為市場可能會強化近期降息的預期。

  期貨市場目前的走勢顯示,美聯儲在即將召開的會議上降息的可能性為96%,12月進一步降息的可能性為70%。然而,最近的就業數據顯示出意想不到的強勁勢頭,ADP報告10月份新增就業23.3萬個。強勁的勞動力市場數據,加上核心服務業通脹率仍在接近4%的高位,增加了推遲降息的風險,這可能會給銀價帶來壓力。

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